Écrit par J.B

Les bourses mondiales sont dans le rouge. Les annonces de la Banque centrale européenne n'ont pas levé les inquiétudes des investisseurs. La baisse de la note souveraine des Etats-Unis risque d'accentuer la fébrilité des marchés. La journée de lundi est attendue avec inquiétude par les dirigeants du G7

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Branle-bas de combat pour les chefs d'Etats européens dimanche. Les Etats-Unis ont vu la note de leur dette abaissée par l'agence de notation Standard and Poor's vendredi. Une première dans l'histoire américaine. La Bourse de Tel Aviv, l'une des rares à être ouverte le dimanche, a plongé de plus de 6% en séance. Le conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a tenu une réunion extraordinaire dimanche dans l'après-midi pour préparer une journée de lundi qui s'annonce catastrophique sur les places boursières. Les ministres des Finances G7 se sont engagés à "prendre toutes les mesures nécessaires pour soutenir la stabilité financière et la croissance" afin d'éviter une débâcle financière, alors que les marchés financiers sont sous haute tension.

Un jeudi noir
Jeudi 4 août, les places financières de la planète dans leur quasi-totalité ont été confrontées à un nouveau jeudi noir, cédant plus de 3 % en clôture. Paris a ainsi perdu 3,90 %, sa plus forte chute en deux ans, au terme de sa 9e journée de baisse consécutive, une première depuis 2002 et l'éclatement de la bulle internet. Londres a cédé 3,43 % et Francfort 3,40 %. À New York, l'indice Dow Jones a perdu 4,31 % et le Nasdaq 5,08 %. Malgré les annonces de la BCE, les marchés restent inquiets.

Des mesures insuffisantes
Les marchés ont été peu convaincus par la décision très attendue de Jean-Claude Trichet, président de la banque centrale européenne (BCE) de procéder à de nouveaux achats sur le marché de la dette pour endiguer l'extension de la crise de la dette qui, après la Grèce, s'étend désormais à plusieurs pays de l'Union. Les gouverneurs de la BCE ont donc décidé "à une écrasante majorité" de procéder à de nouveaux achats d'obligations d'Etat, notamment espagnoles et italiennes. Le Fonds européen de stabilité financière (FESF), mis en place pour prêter aux pays de la zone euro en difficulté, devrait rapidement prendre le relai comme cela a été décidé lors d'un sommet extraordinaire à Bruxelles le 21 juillet entre les chefs d'Etat européens. Grèce, Irlande et Portugal ont déjà été aidés, notamment par la BCE. Désormais, ce sont l'Italie et l'Espagne, dont la dette publique s'élève respectivement à 1.916 et 693 milliards d'euros, qui se retrouvent sous la pression des marchés.

L'Italie en grande difficulté
En Italie, où la masse de la dette atteint 15,9 % du Produit intérieur brut (PIB), Silvio Berlusconi, à l'issue d'une réunion avec les partenaires sociaux, a annoncé jeudi dernier l'adoption "d'ici la fin du mois de septembre" d'un "pacte" pour relancer la croissance et rassurer les marchés. Outre l'inscription dans la Constitution de la "règle d'or" de l'équilibre budgétaire, viennent ensuite l'adoption rapide de la réforme de la fiscalité, la modernisation du marché du travail, l'accélération des chantiers d'infrastructures, les privatisations et les libéralisations. Pier Luigi Bersani, le chef du Parti Démocrate, dénonce une "sous-évaluation dramatique" de la crise.

L'Espagne sur la même voie
Côté espagnol, pas d'annonce de plan. Le pays "aborde cette tension sur les marchés avec une certaine tranquillité", a affirmé la ministre de l'Économie Elena Salgado. Mais les taux à dix ans des emprunts espagnols et italiens ont déjà atteint des sommets historiques : 6,36 % pour l'Espagne et 6,18 % pour l'Italie. Autant dire que les marchés doutent que ces pays puissent rembourser seuls leur dette, même lorsque les outils définis lors du sommet de la zone euro du 21 juillet seront enfin mis en place.

La Grèce poursuit son traitement
La Grèce espère de son côté avoir achevé début octobre toutes les procédures relatives à la mise en place son plan de sauvetage, y compris l'échange obligataire avec les créanciers privés, a annoncé mercredi son ministre des Finances, Evangelos Venizelos, le 3 août dernier. "C'est une entreprise colossale, absolument unique, regardez le nombre d'acteurs qui doivent coopérer: les pays, les organisations, les banques, les agences de notation", a déclaré Evangelos Venizelos. Les créanciers du secteur privé ont accepté une perte de 21% sur leurs avoirs obligataires dans le cadre de leur contribution de 37 milliards d'euros au plan de sauvetage de la Grèce. Selon le ministre, la Grèce devrait pouvoir revenir sur le marché obligataire en 2014.

J.B (www.lepetitjournal.com) lundi 8 août 2011

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