Le placement préféré des Français pour leurs projets immobiliers, le plan épargne logement (PEL), fait peau neuve. Avec des taux d'intérêt bloqués à 2,50% depuis quelques années, le placement tend à devenir moins attractif. Le gouvernement avec en chef de file, Christine Lagarde, souhaite rapidement ajuster cet outil d'épargne

Créé en 1969, le PEL a toujours séduit les Français. En effet, avec un taux d'intérêt qui peut sensiblement varier et en échappant à l'impôt sur le revenu, c'est une offre qui plaît et qui permet de mener à bien de nombreux projets immobiliers. Mais voilà, depuis les années 2000, la mesure est mise à mal par les banquiers, et son taux d'intérêt moyen, fixé par ces derniers à 2,50%, n'évolue plus depuis sept années déjà. En conséquence, le placement qui avait triplé de volume entre 1993 et 2005, pour atteindre quelque 224 milliards d'euros a fondu de 50 milliards depuis.

Des taux d'intérêt et d'emprunt plus si attractifs
Le très populaire PEL a largement perdu en attractivité ces dernières années, comme le remarque la ministre de l'Economie, Christine Lagarde (Photo AFP), "de 16 millions en 2003, le nombre de titulaires est passé à 11 millions" en 2010. Plusieurs facteurs viennent expliquer cette perte de vitesse. D'abord, sa rémunération fixée à 2,50% par les banques depuis 7 ans ne séduit plus autant. Aujourd'hui d'autres produits financiers se veulent plus rémunérateurs et moins contraignants. Il faut également savoir que souscrire à un PEL ce n'est pas seulement épargner, c'est aussi s'assurer un taux d'emprunt fixe. Le particulier a effectivement la possibilité de bénéficier d'un prêt immobilier dont les taux auront été fixés dès l'ouverture de ce type de placement financier. Seulement, le taux d'emprunt a été fixé à 4,20% en 2003, et n'a pas été révisé depuis. Or, il est aisé de trouver des taux d'emprunts plus faibles hors PEL en ce moment.

Ce qui va changer, et vite
Interrogée à ce sujet par Les Echos, Christine Lagarde, assure que son "objectif est de rendre le PEL plus attractif, plus populaire, afin que les ménages disposent d'un outil efficace pour constituer leur apport personnel en vue d'un projet immobilier". Pour parvenir à cela, la ministre assure qu'il faut "garantir à l'épargnant une rémunération attractive". C'est ainsi que la rémunération "parfois pénalisante" du PEL devrait être revue à la hausse. D'après Christine Lagarde il faudrait donc "indexer le taux du plan épargne logement sur les conditions de taux d'intérêt du moment". Et la gardienne du porte monnaie français d'ajouter "Si nous avions appliqué cette formule depuis 2003, en moyenne, le taux du PEL aurait été supérieur de 0,4 point!". En revanche, en ce qui concerne les taux d'emprunts la ministre reste plus évasive et ne précise pas de quelle manière ils vont être modifiés. Cependant, elle tient à rappeler que dans ce domaine, "le PEL joue un rôle d'assurance", c'est-à-dire qu'en phase de hausse des taux d'intérêts, "les consommateurs sont protégés par le PEL, qui donne accès à un prêt dont le taux est cristallisé à l'ouverture du plan".
Petits bémols tout de même: le PEL relifté ne pourra désormais pas dépasser 15 ans, alors qu'il est aujourd'hui illimité, et le prélèvement annuel des contributions sociales qui intervenait jusque là à partir de la dixième année interviendra dès la première année.
D'après Les Echos, "le projet de réforme doit être défendu mercredi en Conseil des ministres". Christine Lagarde précise dans son interview que la mesure sera effective pour tous les PEL souscrits à partir du 1er mars prochain et que "pour les PEL déjà ouverts, rien ne change". Notons bien cela donc, car la plupart des économistes prévoient un fort retour de l'inflation dans les années à venir. Le PEL pourrait ainsi rapidement renouer avec le succès.
Marie Curci (www.lepetitjournal.com) vendredi 12 novembre 2010

En savoir plus:
Article Le Parisien: Epargne : Lagarde veut rendre le PEL plus attractif
Interview Les Echos de Christine Lagarde