Un ex-haut responsable du Nasdaq est suspecté d’avoir monté une arnaque estimée à 50 milliards de dollars par le biais de sa société d’investissement et d’un système de fraude en pyramide. Selon l’AMF, il y aura peu de conséquences pour les petits épargnants français. En revanche, les banques Natixis et BNP Paribas sont très exposées

Bernard Madoff le 17 décembre dans une rue de New York (photo AFP)

Ex-dirigeant du Nasdaq, deuxième plus grand marché d’actions aux Etats-Unis, Bernard Madoff est accusé d’avoir monté une fraude de 50 milliards de dollars. Mis en détention puis libéré sous caution, il est actuellement placé en résidence surveillée en attendant son procès.

Système de fraude en pyramide
En 1960, Bernard Madoff avait fondé son entreprise d’investissement Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Cette dernière a pris très vite de l’importance promettant à ses investisseurs des rendements garantis jusqu’à 11%, soit environ 3 à 4 points de mieux que ceux de la concurrence. Bernard Madoff est aujourd’hui suspecté d’avoir mis au point un système de fraude en pyramide appelé aussi "Chaîne de Ponzi": les placements de nouveaux investisseurs permettent de payer les intérêts des anciens jusqu’à l’éclatement de cette bulle spéculative. Celle-ci est intervenue avec la récente crise financière lorsque trop d’anciens investisseurs ont souhaité se retirer empêchant la rémunération des intérêts anciens. Le système Madoff s’est alors effondré. L’excellente réputation sur les marchés boursiers de Bernard Madoff l’avait placé au-dessus de tout soupçon vis-à-vis de ses investisseurs. En huit ans, quatre enquêtes sur la société Madoff avaient d’ailleurs été diligentées par la Securities and Exchange Commission (SEC), sorte de "gendarme de Wall Street", sans aucun résultat.

Les épargnants français seront peu touchés
Alarmiste au départ, l’Autorité des Marchés financiers (AMF) s’est montrée rassurante pour les petits épargnants français la semaine dernière à propos de leur exposition à cette escroquerie. Si en France, 500 millions d’euros ont été investis dans des OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) pouvant être affectés par le scandale, seuls 40 millions d’euros appartiendraient au "grand public français". Les OPCVM français susceptibles d’être touchés par l’arnaque Madoff sont ceux investis dans des "parts de fonds d’investissement étrangers"au Luxembourg et en Irlande.
Certaines institutions financières françaises, coupables d’avoir fait confiance à Madoff, sont en revanche très exposées à ce nouveau scandale financier. C’est particulièrement le cas de Natixis et BNP Paribas, respectivement à hauteur de 400 et 350 millions d’euros. En 2003 à la suite d’un audit de Madoff Investment Securities qu’elle avait mené, la Société Générale avait placé Bernard Madoff sur sa liste noire. La SocGen, victime de l’affaire Jérôme Kerviel, avait été sur ce coup-là bien inspirée.
Yann Fernandez (www.lepetitjournal.com) lundi 22 décembre 2008

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_ l’infographie du Monde - Le circuit frauduleux mis en place par Bernard Madoff
_ l’article du Figaro - Le "grand public"français peu exposé à l'escroquerie Madoff